Buffett, Berkshire Records kâr ederken bile kaliteli yatırımların olmamasından pişmanlık duyuyor

26 Şubat (Reuters) – Warren Buffett Cumartesi günü örgü işine bağlı kalacağını ima ederek Berkshire Hathaway için iyi yatırım fırsatlarının olmamasından yakındı. (BRKa.N) Büyük miktarda hissesini geri satın aldıktan sonra bile büyük bir nakit yığını üzerinde oturduğundan.

91 yaşındaki milyarder, Berkshire hissedarlarına çok okunan yıllık mektubunda, Berkshire’a duyduğu güçlü güveni dile getirerek, güçlü şirketlere ve hisse senetlerine yatırım yapmaya odaklanmasının benzer uzun vadeli bir odakla yatırımcılara fayda sağladığını söyledi.

Buffett, “Yatırımlarından memnun olan insanlar, sürekli değişen manşetler, dedikodular ve vaatlerle motive olanlardan ortalama olarak daha iyi sonuçlar elde edecekler” diye yazdı.

Küresel siyasetteki değişikliklerin, terörizmin ve siber saldırıların risklerine dikkat çeken Berkshire, temkinli olmaya devam ediyor.

Berkshire, 2020 ve 2021’de 51.7 milyar dolarlık hissesini geri satın aldıktan sonra bile likidite yaklaşık 146.7 milyar dolara yükseldi.

Buffett ayrıca borsada “bizi heyecanlandıran çok az şey bulduğumuzu” ve altı yıl sonra hiçbir şey olmadan büyük satın almaların hala zor olduğunu söyledi.

“Bugün, iç fırsatlar satın almalardan çok daha iyi getiri sağlıyor” diye yazdı.

Bu fırsatların birçoğu 2021’de meyvelerini veriyor gibi görünüyordu.

İşletme karı, COVID-19 tedarik zinciri kesintilerine rağmen BNSF Railroad ve Berkshire Hathaway Energy’nin üçte birinden fazlası ile %25 artarak 27,46 milyar dolarlık rekor seviyeye ulaştı. Dördüncü çeyrekte faaliyet karı %45 arttı.

Tam yıl net geliri, Buffett’in Apple Inc.’e yaptığı yatırımdan elde edilen kazançlarla desteklenerek, iki katına çıkarak rekor 89,8 milyar dolara ulaştı. (AAPL.O)Bank of America Corp (BAC.N)American Express (AXP.N) ve Berkshire’ın geniş portföyündeki diğer hisse senetleri.

Berkshire’da uzun süredir yatırımcı olan Lancaster, Pennsylvania’daki Gardner, Russo & Quinn’in ortağı Tom Russo, “Çok yönlü bir büyüme motoru için bir hikaye sunuyor” dedi. “Temel mesaj, Berkshire’ın harika bir iş bulduğu, bu yüzden bunu kutlayalım.”

31 Aralık itibariyle Apple’ın hissesi tek başına toplam 161,2 milyar dolar, yani Berkshire’ın 31.1 milyar dolara ödediği miktarın beş katından fazla. Buffett, Apple’dan Tim Cook’u “harika” bir CEO olarak nitelendirdi.

Hisse geri alımları 2021’de 27 milyar dolara ulaştı, ancak 2022’de yavaşladı ve şu ana kadar 1,2 milyar dolar oldu. Berkshire’ın hisse senedi fiyatı tüm zamanların en yüksek seviyesinden %2 düştü.

Jim Shanahan, Edward Jones & Co’da analist

dört dev

Buffett mektubunda, büyük sigorta operasyonları, BNSF, Berkshire Hathaway Energy ve Apple’daki bir hisse de dahil olmak üzere “Dört Berkshire Devi” olarak adlandırdığı şeyi tanıttı.

Buffett, “Amacımız, kalıcı ekonomik faydaları olan ve birinci sınıf bir CEO’su olan işletmelere anlamlı yatırımlar yapmak” dedi.

Ayrıca Berkshire’ın geçen yılki 6 milyar dolarlık BNSF demiryolu hattı da dahil olmak üzere “eski moda bir temettü” tercih ettiğini ve hisse fiyatlarını artırmak için sonuçlarını manipüle edebilecek şirketlere gölge düşürdüğünü söyledi.

Buffett, kazançlarda aldatıcı “düzenlemelerin” -kibar bir tanım kullanırsak- hisse senetleri yükseldikçe daha sık ve daha hayali hale geldiğini yazdı.”

Buffett, Berkshire’ın büyük nakit payının “vatanseverliğin karışık bir ifadesi” olmadığını, daha ziyade büyük felaket sigortacıları da dahil olmak üzere büyük sigorta operasyonlarındaki kayıplara karşı bir kalkan olduğunu söyledi.

Buffett, Sam Amca’nın zaten Berkshire ölçeğinden yararlandığını ve 2021’de ABD Hazinesi tarafından alınan toplam 402 milyar dolar kurumlar vergisi gelirinden şirketten 3,3 milyar dolar gelir vergisi tahsil ettiğini söyledi.

Buffett ayrıca, 20 milyar doların asgari miktar olduğunu söyleyerek, elinde 30 milyar dolardan fazla nakit tutma sözü verdi. Bu hala uygun satın alma için bol miktarda kullanılabilir.

CFRA Araştırma analisti Kathy Seifert, özel amaçlı satın alma firmalarına atıfta bulunarak, “Piyasadaki dalgalanma ve özel sermaye şirketleri ve SPAC’lerle rekabet etmenin zorluğu göz önüne alındığında[satın alma yapmakta]zor zamanlar geçiriyorlar” dedi.

Berkshire’ın Cumartesi günü yayınlanan yıllık raporunda, Başkan Yardımcısı Greg Appel’in şirketin sürdürülebilirlik ve çevre korumaya olan bağlılığını anlatan bir mektubu da yer aldı.

59 yaşındaki Abel, Buffett devam edemezse Berkshire’ın CEO’su olacaktı. 34 milyar dolar yatırım yapan portföy yöneticileri Todd Combs ve Ted Wechsler, Berkshire’ın hisse senedi yatırımlarını denetlemek üzere sıraya girdiler.

Şirketin 90’dan fazla işletme birimi, Dairy Queen’in dondurmasını, See’nin şekerlemelerini ve çeşitli üretim işletmelerini de içermektedir.

Berkshire ayrıca Cumartesi günü yaptığı açıklamada, 2019’dan bu yana ilk kez, 30 Nisan’daki yıllık toplantı da dahil olmak üzere Omaha’daki hissedarlar için olağan bir hafta sonu düzenlemeyi planladığını söyledi.

Buffett’in hafta sonu dediği gibi “Kapitalistler için ağaç stoğu” alışveriş, yemek yeme, 5 km’lik koşular ve diğer etkinlikler için yaklaşık 40.000 kişiyi kendine çekiyor.

Yıllık toplantıya katılmak ve bazı alışveriş indirimleri almak için COVID-19 aşısının kanıtı gerekecektir.

(Jonathan Stemple raporları) New York’ta. Kurgu Megan Davis, Diane Kraft ve Cynthia Osterman

Kriterlerimiz: Thomson Reuters Güven İlkeleri.